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晚间汇总:明日望冲击涨停股

2016-11    来源: A+

  中文传媒:传统业务稳健升级智通手游空间巨大

  投资要点

  1.出版业务提供安全边际,手游业务强劲增长

  公司业务主要包括出版业务和手游业务。其中手游业务主要来自于2014年收购的游戏公司智明星通。公司目前正以“互联网”为路径,加速推进转型升级,通过出版业务打造良好业绩护城河,而手游业务则提供了巨大的想象空间。

  2.《COK》继续强势,互联网游戏业务高速增长

  智明星通一季度营业收入12.8亿元,营业成本4.8亿元。公司投入6.7亿元推广营销费用购买用户,占比营业收入52.51%,同比增加384.44%。目前精品游戏《COK》推广效果显著,平均每月新增注册人数933万,总注册人数达1.4亿。另外,公司善于深度挖掘精品手游价值,《COK》一季度月活用户与付费用户保持较高水平,月活人数1710万,付费用户48万,月流水高达3.77亿,ARPU实现历史新高,达到0.08万元。

  3.投资建议:

  公司业务协调良好,传统业务稳健升级,新兴游戏业务实力强劲。预计公司2016/2017/2018年归母净利润为13.67/16.93/21.17亿元,对应EPS为0.99/1.23/1.54元,对应PE为22/18/14倍,“推荐”。

  4.提示:

  传统业务转型受阻、互联网行业竞争加剧风险(华创证券)

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